坐车动画片:金钱游戏的摇篮

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——2006年8月无忧指数IT篇

51job·PetiteA
有一种自杀式的赌博游戏名字叫“俄罗斯转盘”,参与者在左轮手枪的子弹盘内放入一颗子弹,之后将子弹盘旋转,最后关上。所有参与者轮流把手枪对着自己的头,按下板机,直至有人中枪,或失去继续的勇气为止。听起来这种做法让人匪夷所思,但孤注一掷的行为却不仅仅存在于黑帮电影中。有人说人生就是一场盛大的赌博,关键在于你敢不敢下注。
唐•瓦伦丁、阿瑟•洛克、约翰•杜尔和维诺德•科斯拉等等堪称这个世界上最豪迈的“赌徒”,也许这些名字对你而言很陌生,但相信你知道“苹果电脑、亚马逊、Yahoo!、Netscape、Intel、网景”中的任何一个,在这些风光的IT巨人背后,无一例外存在着一位幕后英雄,他们并不是高科技企业家,甚至完全不懂技术,但他们却占据了整个信息技术发展史上的重要位置。可以说,如今的IT世界,便催生于他们大胆的市场赌博行为——风险投资。
“赌我的眼光和你的未来”
高科技产业的朝圣地是从美国西海岸的加州旧金山到圣何塞短短30英里长、10英里宽的狭长地带,1971年《微电子新闻》编辑霍富勒给它起名为“硅谷”。自那以后,世界上便诞生了一个任由创意天才、技术狂人和冒险资本家表演的舞台。现在硅谷已有大大小小电子工业公司达10000家以上,每星期诞生11家企业,每5天有一家公司的股票上市,每天能诞生100余个百万富翁。
1968年6月,当诺伊斯筹建Intel公司的时候,风险资本家阿瑟•洛克在Intel甚至还没有书面经营计划的情况下投入了250万美元的风险资本,如今Intel已成为全球第五大品牌,品牌价值32.319亿美元;“硅谷风险投资之父”唐•瓦伦丁因为投资过苹果电脑、数据库公司Oracle和网络硬件巨人Cisco而名声大噪,他的红杉资金风险投资公司曾经为“Yahoo!”付出了100万美元,而Yahoo正式上市时,以市值八亿五千万美金作为回报。
也许你会觉得不可思议,但往往你的一个想法或者一个专利就可以让冒险投资家把钱送到你的面前,在硅谷,钞票永远不会拒绝idea,虽然风险投资的成功率很低,大概只有30%左右,但高科技公司所具备的高成长性,往往让冒险家不顾一切地压上筹码。风险投资的着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产增值。投资十来家公司,三五年之后,只要其中有两三家成功了,风险投资公司就可以成百上千倍地收回资本,获得丰厚的回报。这样的行为乍看之下与赌博无异,但真正成功的风险投资家除了一大笔资金和胆魄外,还会有敏锐的市场观察力、丰富的经验、审慎的态度以及很多很多的运气。
比如阿瑟•洛克,这个为“风险投资”命名的人曾说:“我是全世界最幸运的人。像我所投资的那些企业的创始人,全世界加起来也许只有一百来个,我却有幸认识其中十个。这不是运气是什么?”对他而言,风险投资是一门艺术,而不是科学。他坦言自己完全不懂技术,他更关注的是“人”。那个人是否诚实、是否有致富的欲望、是否有勇于说“不”的能力成为阿瑟•洛克挑选投资项目和合作者的关键。
并不是所有人都有阿瑟的谦逊和严谨,在IT辉煌的成功项目背后,由于对风险估计不足而失败的投资案例也屡见不鲜:1999年至2000年间,希克斯•缪斯曾向四家电信业新兴公司投资10亿美元,现在这四家公司已经全部破产,价值为零;同样Goldman•Sachs及其他人向Webvan投资了8.5亿美元,但Webvan得到资金后太过急功近利,致使支出远远大于它拥有的资本,最后等待他们的只有失败,8.5亿美元也打了水漂。
有人说过整个IT业完全是一个“零和游戏”的产业。它的意思是:IT行业好年头的收成与坏年头的损失相加,基本上为零,这个行业少数成功公司的利润与大多数失败公司的亏损加起来,可能也刚好相抵,为零。也许我们也可以这样认为,成功的风险投资收回的资本和失败的风险投资输掉的资金相加,结果也为零。即使这样,在暴利面前,风险投资家仍然不会停下脚步。
然后,风险投资来到了中国。
“一夜暴富 你准备好了吗?”
上世纪90年代正是中国本土风险投资的黄金时代,大把美钞从天而降,IDG、高盛、软银、霸菱投资、Intel等风险投资公司毫不吝啬地向那些给他们递交计划书的人打开保险柜,于是有了证券之星、阿里巴巴、Chinaren、硅谷动力、8848,还有Sohu、Sina、Etang、Elong、Ctrip。中国互联网行业在国外风险资金的推动下迅速兴起与发展,创造了一时间的网络热潮。
也许还有很多人记得1999年5月19日这天,由网络科技股领头,经历了两年“熊市”的中国股市突然迎来了惊心动魄的井喷行情,一瞬间,在几乎绝望的沪深投资者中间创造了无数的暴富神话。本次史无前例的牛市持续了两年,在这两年里,投资者无需太多的判断和技巧,只需要有勇气买入,就很可能一夜暴富。
我们在不同的投资行为中间看到了相似性——付出一定资金,承担风险,然后期待得到回馈。从这一点上来看,其实任何投资行为都是“风险投资”。无担保的风险越大,日后收益越大。虽然随着当年美国纳斯达克指数的急剧下降,中国互联网行业梦想如同肥皂泡一样破灭后,股市开始了长达4年的低潮,风险投资更是深陷负数回报率的寒冬,但冒险家们始终雌伏着等待时机,他们的保险柜里始终存有几百亿美金,并思考着如何让它们翻倍增加。
现在,他们看到了曙光。
2002年初,Elong宣称开始盈利;2003年末,携程旅行网Ctrip.com在纳斯达克正式挂牌交易,上市首日涨幅高达88.6%;2004年,第三代移动通信3G业务正式摆上决策桌面;2005年,百度在纳斯达克上市,创下中国互联网企业海外IPO融资、中国互联网企业最高价、美国股市5年来最高涨幅和美国股市外国公司213年来首日最高涨幅四大记录……
电子商务、网络游戏、搜索引擎、博客、web2.0……这些崭新的名词向我们展示了近年来纷乱的IT世界,以互联网为中心,所有人都察觉到沉寂许久的中国IT终于迎来一丝春回大地的迹象,联想吞并IBM、明基收购西门子、阿里巴巴联合Yahoo等并购案大获成功,寂寞许久的国外风险投资机构也开始蠢蠢欲动,在2006年的今天,我们在风险投资领域看到很多老面孔,美国高盛、TDF、英国3i公司、英联投资、凯雷投资;也看到不少“新人”,例如在美国硅谷排名前五的Kleiner Perkins Caufield &Byers(KPCB)、著名风投机构DCM、Matrix Partner等相继进驻中国。
5年一轮回,中国IT再次成为全球资本堆积之地,有人说风险投资是最后一个“一夜致富”的机会,面对这种诱惑和接踵而来的挑战,中国IT究竟能诞生多少个风云人物,创造多少奇迹呢?
与风险资本联姻
仅2006年上半年,IT行业内就有84个投资案例,投资金额约为5.62亿美元,占投资总额的73%,无论从数量或者投资金额上,都占据了绝对的主导地位。其中互联网行业表现尤为突出,共有39个案例,投资金额达2.76亿美元;通信/电信行业以18个案例和1.52亿美元的投资额排名第二;IC行业以11个案例和4,986万美元排名第三。
由此可见,在较长的一段时间内,IT行业将仍然会是风险投资的热点。一旦得到风险投资家们的青睐,创业者能获得的将不仅仅是资金,还有各种切实的扶持与帮助。只是经过种种惊涛骇浪之后,冒险家们也开始变得小心翼翼,他们现在谨慎冷静,有清晰的投资理念和投资策略,他们也开始学习技术、研究市场,不再像以往那样,只要一通电话和一串天方夜谭的解说便能让他们掏出钱来。
那么如何才能吸引风险投资者的注意,成为摆在每一个需要资本实现梦想的IT人面前的问题。
首先,你需要有一份专业的、简明扼要的商业计划书,它不需要厚达几百页,不需要包装精美。它应该包括详细的市场规模和市场份额分析;清晰明了的商业模式介绍;集技术、管理、市场等方面人才的团队构建以及良好的现金流预测和实事求是的财务计划。最重要的是,它需要能体现创业者敏锐的商业直觉和企业可行的盈利模式;
其次,作为一个领导者,你个人的商业和道德素质非常重要。要敬业,热爱你所从事的工作,这种热情要能够支持你跨越创业途中的种种障碍;要有责任心,“一夜致富”只是一种形容,绝对不要把风险投资当作“圈钱游戏”;要讲信用,一旦留下“出尔反尔”的案底,将来,你会被整个风险投资领域拒之门外;
再次,要有一个优秀的团队。美国最有影响力、最具创意、也最不拘传统的冒险资本投资家约翰•杜尔曾经说过:“我们生活在知识经济中,必须投资于创造知识和分享知识的人。网罗到人才方能抓住机会,惟有这种资源是竞争对手模拟不到的。”此外,一个能力强、凝聚力高的团队,也能充分体现创业者的管理才能;
然后,几乎是“万事皆具,只欠东风”了。在接触风险投资之前,对一些风险投资机构的情况作调查,风险投资并不是一个单向的选择行为,而是双方的。投资方当然想找一个能够为它成倍创造利益的项目,而创业者也有权利选择优秀的、愿意在各方面给与帮助的投资机构。
最后,去找投资方吧。这一步既困难又简单,关键在于你是否跨出那一步。机会无处不在,参加一些风险投资研讨会就可以和投资方面对面交流,或者委托其它企业推荐,甚至一封EMAIL就可以改变你的人生。
必须要提醒的是,风险投资绝对不是无偿地向创业者伸出援手,请记得,你在寻求的是世界上最昂贵的融资方式。为此,你要付出你对企业的掌控权。风险投资要求的回报率高达百分之几百,如果达不到他们的目标,他们会无情地动用手中的股权干预企业管理,寻求并购,甚至赶走创业者。这并不是游戏,而是残酷的商业竞争,随时记得你手中的枪里有一颗子弹,它足以致人于死地。
篇后语
如今业界四传,个人博客将会是IT风险投资的新热点。2003年初,Google收购了全球最大的博客托管商Blogger.com,上市后市值迅速超过500亿美元;2004年7月,博客中国获得软银亚洲投入的第一笔资金,不到100万美元,约占博客中国10%的股份;同时,中国博客网也获得了来自IDG技术创业投资基金(IDGVC)的第一笔风险投资;2004年10月,维众中国初期投入约20多万美元,获得BlogBus较少股权;2006年5月17日,博客交友社区51.com宣布,最新获得第一期400万美元的风险投资。
博客前景如何没有人能未卜先知,IT业界就如同百慕大三角洲那般风云难测,谁也不知道它会在何时再度掀起风云。但面对这个资源无限的淘金场,资本家永远不会停止他们的金钱游戏。IT与风险投资互相依托,彼此加足马力前行,同时隐隐地改变了我们的生活。(完)