塑料凹版印刷机图片:债务打包”打出一片新天地

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债务打包”打出一片新天地
■ 李作凯 宋占家
中国财经报 2006-08-02 09:56:23
谁能想到负债高达4.69亿元的宜昌三峡机场有限责任公司,通过债务和解,以1.6亿元清偿,实现海南航空公司成功入主;负债高达1.51亿元的湖北富磷集团公司通过债务和解以1650万元清偿,并成功完成改制。这是湖北宜昌实施债务打包后的成功事例。
百亿债务 举步维艰
由于历史的原因,宜昌市相当一部分国有企业靠全额贷款兴建,从建厂之日起,企业就背上沉重的包袱,加上产品市场不适应新形势发展要求,亏损逐年加剧。虽然少数企业享受了“核销呆坏账”等减轻企业债务包袱的优惠政策,但仍未彻底摆脱负债压力。不少企业国有净资产已成负数,政府年增负担近亿元。仅市直28家企业,总负债就达100.3亿元,资产负债率达101.1%。其中9家企业高达200%以上,财政每年需支付困难企业生产流动资金和职工生活费等数千万元,企业累计拖欠职工工资、劳动统筹等权益4.55亿元。一批困难企业因流动资金短缺,处于停产或半停产状态,数十亿资产难以有效启动和盘活,既争取不到银行贷款,又不能有效吸引外来资本。
随着国企改革改制的稳步推进和国家关于优化资本结构,改善金融环境政策的出台,宜昌市委市政府和职能部门的思路拓宽了。在学习借鉴外地先进经验的基础上,宜昌市利用国家处置金融不良债权的优惠政策,由国有资产经营公司对国企债务进行打包、打折,收购金融机构在国有企业的不良债权,对债务进行重组和清偿。
债务打包 分期清偿
经过有关部门认真研究分析发现,宜昌企业债权方主要集中在信达、长城、华融、东方4家资产管理公司。其中,仅信达资产管理公司在宜债权就达25.21亿元,共涉及债务企业76家。这些企业具有以下几个特点:一是贷款发放时间早,企业拖欠贷款的年限长。70%发生在1995年以前,其中部分贷款甚至发生在上世纪80年代中期。二是债务企业中房地产企业较多,有14家,贷款集中发生在上世纪90年代初的全国房地产热时期,因投资失误、企业违规集资等问题而无法偿还银行贷款。三是债务企业运行艰难。在76家企业中,有22家企业已成空壳企业,正常生产的仅10家,半停产的41家,完全停产的25家。四是老国有企业及国有控股企业较多。76家企业中共有63家国有及国有控投企业,占总户数的83%。要使这些企业起死回生和对这些企业进行改制,首先要争取债权方支持,虽然这些金融资产管理公司具有依法处置国有商业银行的不良资产,防范和化解金融风险,促进国有企业扭亏脱困和改制发展的职责,但依法合规清收企业债务,不仅关系到债权方利益,还关系到政府形象,直接影响到国有企业改革改制工作的顺利进行。为此,宜昌市委、市政府决定,责成一名副市长专门分管此项工作,以宜昌市夷陵国有资产经营公司为主导,与中国信达等资产管理公司签定《不良贷款债权转让合同》整体受让信达等公司政策性不良贷款债权,从而拉开债务打包、分期清偿的序幕。
为使债务打包和处置依法合规并实行市场化运作,承接此项工作的夷陵国有资产经营公司立足维护债权方利益,缓解债务方压力,在组建专门债务清收机构的基础上,实施“三定”、“四按”“五把关”。即:定制度、定措施、定方案,按规定、按程序、按标准,一把清产核资和评估关,二把不良资产处置关,三把债权转让审批关,四把因企制宜清偿关,五把依法诉讼执行关,从而使债务打包与债务清偿有序推进。
在具体实施中,坚持“四个结合”,力求债权清收最大化。一是债权清收与国企改革相结合。在企业改革改制及转让产权的过程中,夷陵国有资产经营公司及时跟踪改制企业,做到债随资产走。在与改制后企业签定分期偿还债务合同的情况下,实施资产抵押,为企业融资和职工安置提供支持。宜棉集团曾是宜昌市直大型国有企业之一,曾欠信达债务3029多万元,在企业改制过程中,鉴于企业改制成本较高,新的投资者一次性清偿债务具有较大的困难,夷陵国有资产经营公司为其分忧解难,在保证债权安全的情况下,与改制后的宜昌裕波纺织有限公司达成债务和解,以其有效资产土地使用权抵押,分期偿还,从而有效保证了改制的顺利进行。自去年以来,随着该企业的快速发展,其债务按规定要求进行了清偿。二是债权清收与行政手段相结合。债权打包收购,虽然享有优惠政策,但按规定实施清偿,最大限度维护债权方利益是前提条件,很大程度上需要行政部门支持。宜昌市、县(市)两级政府把债权打包收购作为减轻企业负债压力,改善融资环境,推进企业改革发展的举措之一,强化行政协调指导,使债务打包收购和债权清偿有效推进。至目前,宜昌所属的夷陵区、远安县、当阳市等县市均按区域分块整体打包转让给国有资产公司,全市债务打包总量达80亿元。三是债权清收与司法手段相结合。宜昌在实施债务打包过程中,一方面,注重依法合规履行程序,抓好事前防范,签定清偿合同,办理抵押手续;另一方面,加大依法清偿力度,对有一定债务清偿能力,但又缺乏偿债诚意的企业,走司法程序,依法提起诉讼,用法律手段维护债权方利益。至目前,仅处置信达资产经营公司在宜债权就达15.58亿元,涉及债务企业49家,其中以债务和解方式清收债权15家,以债权转让及打包处置清收债权27家,以诉讼方式清收债权7家。
一步棋活 全盘皆赢
债务打包收购和依法清偿的有序推进,给宜昌带来了“一步棋活,全盘皆赢”的新局面。一是有效推进了国企改革改制。既降低企业负债,缓解企业压力,又有效地促使兼并重组业主的介入,实现了政府转变职能,企业转换机制,职工转变身分的最佳效应。三峡机场有限责任公司欠中国信达资产经营公司债务本息合计4.7亿元,通过债务和解,以1.5亿元清偿,减轻了企业债务包袱3.2亿元,实现海南航空公司成功入主。富磷集团公司欠中国信达资产经营公司债务本息合计1.5亿元,通过债务和解用不良资产处置,以1650万元清偿,减轻了企业债务包袱1.35亿元。
二是有效盘活了存量资产。由于历史原因,不少企业为了筹集发展和生产流动资金,大量向银行贷款,企业土地、房产等有效资产被抵押,既不能使其资产增值,又不能及时还贷,本息相加债台越筑越高。实施债务打包后,及时解除有关抵押,并迅速发挥出这部分资产的作用。据不完全统计,通过实施债务打包,解除有关抵押和争取新的资金注入,盘活存量资产达100多亿元。
三是债权债务方相得益彰,投融资环境改善。困境企业的高额负债与金融系统信贷风险机制之间的矛盾,特别是过去的银企债务“死结”造成企业融资相当困难,不少企业因生产流动资金短缺,造成停产和半停产。实施债权打包收购后,由地方国有资产经营公司组织实施债务清偿,既确保债权方权益,按规定实施债务偿还,又让企业大幅降低了负债,从而有效改善了投融资环境。据统计,自2002年起,实施债务打包收购,50家企业按规定清偿负债3.4亿元,金融系统再次为企业提供信贷近10亿元,同时引进外来资本近亿元,一批困境中的企业起死回生。